对负利率表示悲观的学者似乎将负利率等同于利差的逐渐消失；而乐观的学者则认为利率其实是一个结构，有资产端的也有负债端的，有长端的也有短端的，有银行的也有非银行的，有无风险的也有风险溢价，因此负利率既不等同于利差的消失，也不等同于大类资产无法配置，而仅仅意味着负利率下金融产品再定价和博取收益的难度空前加大。

    负利率可能加深大类资产重新定价和博取收益的挑战尽管人们意识到了大类资产价格可能全面重估，但我们并不太清楚，无锡铝管厂资产价格将如何吸收负利率的冲击，资产定价肯定和传统框架有所区别甚至大相径庭。就负利率的实践看，负利率总体上拉低了金融体系的盈利能力并使其承担了更大的压力和责任，也使得资产价格泡沫呈刚性化趋势。即国家信用越来越成为资产价格的支撑力量。

    从已有的实践来看，实施负利率的经济体，其银行体系的表现有较大差异性。有些经济体，如瑞士、瑞典和丹麦的银行业似乎没有受到特别大的影响。有些经济体例如日本，其银行业有逐步从国债市场淡出的迹象，但日本央行坚称，包括量宽和负利率在内的货币政策仍然空间巨大。当然负利率和银行业的关系还有待于时间的考验。

    银行盈利能力更弱，但对负利率是否构成银行业的灾难，意见分歧巨大。这也很正常，因为总体上来说，负利率政策是期望刺激信贷需求、刺激实体经济进行长期投资的信心，而这种刺激直接损害了储蓄者和金融中介，尤其是长期储蓄者的利益。同时由于金融机构资产端收益率下降和负债端成本的锁定，两者之间往往存在错配性。所以当资产收益率调整的速度比负债端尤其是长期负债的成本的调节更快的话，银行很可能会遭遇暂时的困难。负利率政策也可能隐含着央行应当对购入商业银行的高息长期负债负有一定义务。